穩定幣發展至今十年，隨著全球主要經濟體刻正加速對穩定幣監理布局，穩定幣之發展趨勢已然成形。由於穩定幣牽涉範圍大，對傳統金融支付體系將產生重大影響、衝擊與風險，面對數位貨幣日常化的未來，如何化解威脅，掌握新機會？
美國川普總統於今（2025）年7月18日簽署《Genius Act》立法，而香港「穩定幣條例」亦於今年8月1日生效，渠等皆實質增強穩定幣之金融合法性與透明度，也為金融市場帶起一陣浪濤。
穩定幣（stablecoins）崛起始於2014年，是由歐洲幾位加密貨幣圈參與者所發明，目的是以一法定貨幣的價值與加密貨幣圈連結。穩定幣由發行商發行，是一在分散式帳本技術（distributed ledger technology，DLT）平台或區塊鏈上運作的虛擬資產，並作為虛擬市場主要交易媒介。因其價格與擔保資產（如美元）連結的加密貨幣，幣值相對穩定故得名，常見兌換比率為1美元：1穩定幣。
穩定幣與銀行存款之差異，在於其加密安全性和可程式化之特點，前者讓用戶能無需中介機構可即時完成交易結算，且能全年無休的交易；後者則讓穩定幣能與智能合約整合，創造更多創新的金融服務。目前穩定幣因具低交易成本、24小時不間斷即時交易等優勢，被應用在數位資產交易、跨境支付、企業內部資金調度，以及去中心化金融（DeFi）等領域。本文以下僅針對穩定幣相關實務現況概述、對銀行體系之可能衝擊、潛在風險等作一簡要分析。
穩定幣發展現況 美元穩定幣為主流
在中南美洲等高通膨地區，以及韓國、東南亞地區，穩定幣已可用於如繳納房租等一般日常環境中。著名的穩定幣如USDT與USDC等美元穩定幣，USDT為泰達（Tether）公司於2014年發行，也稱作「泰達幣」；USDC則由Circle 發行，Circle 於今年6月5日在美國首次公開發行（IPO），已成為一家上市公司。理論上，穩定幣依發行商與儲備資產，分成以下四類：一，發行商屬美國，儲備資產是美元及美債；二，發行商屬美國，儲備資產非美元及美債；三，發行商非屬美國，儲備資產是美元及美債；四，發行商非屬美國，儲備資產非美元及美債。
實務上，穩定幣（單以擔保資產區分）大致可分為三類，包含：以法幣資產（如美元）作為擔保的「法幣擔保穩定幣」、以虛擬資產作為擔保的「虛擬資產擔保穩定幣」，以及依演算法機制維持價格穩定的「演算法穩定幣」。如依市占率觀之，前三大穩定幣合計市值約占九成，分別為USDT、USD Coin（USDC）及Binance USD（BUSD），三者皆為「以美元擔保的穩定幣」，例如USDC及BUSD係以美元存款或美國國庫券等作為擔保資產；而USDT 則是除美元存款及美國國庫券外，並辦理擔保放款及投資基金、公司債及其他資產等。