國際永續準則理事會（ISSB）近期已就自然相關揭露提出重要制度方向，未來將以自然相關揭露的「國際財務報導準則實務聲明（IFRS Practice Statement）」作為發展路徑，並預計於今（2026）年10月發布徵求意見稿。這代表國際永續揭露制度正從國際財務報導準則第S1號「永續相關財務資訊揭露之一般規定」（IFRS S1）與第S2 號「氣候相關揭露」（IFRS S2）的架構，進一步延伸至自然資本、土地利用、水資源、生物多樣性與生態系統服務等自然相關永續議題。
如果說IFRS S1 是企業永續揭露的陽光，讓永續重大主題的風險與機會被看見；IFRS S2 是企業面對氣候變遷的挑戰，可能會影響企業經營與資本配置；那麼，自然資本揭露便是企業長期韌性的水源，連結水資源、土地利用、生物多樣性與生態系統服務。「空氣、陽光、水」是共同支撐生命系統，而S1、S2 與自然資本揭露，也正共同形塑企業新一階段永續治理之重要資訊基礎。
自然資本揭露 從環境議題走向財務風險管理
自然資本揭露的核心，在於企業不再只是盤點排放多少碳，而是進一步理解自身營運與價值鏈如何依賴自然、影響自然，以及自然退化又如何反過來影響企業的成本、收入、資產價值、供應鏈穩定與融資條件。這代表自然議題不再只是環境保護或企業公益，而逐漸成為企業風險管理、資本配置與財務報導的重要組成。
從制度發展角度來看，ISSB此次選擇以「IFRS 實務聲明」方式推進自然揭露，具有重要意義。一方面，這可避免在企業尚在導入IFRS S1 與S2 階段時，立即增加另一套新的強制性準則；另一方面，也明確指出：自然相關風險與機會，本來就屬於IFRS S1 下應被辨識與評估的重大永續資訊。這也代表企業不應等到未來正式發布所謂「IFRS S3」才開始準備；只要水資源、土地利用、生物多樣性或生態系統服務，已合理預期可能影響企業前景，就應開始思考如何將其納入永續財務揭露。
在此制度轉折中，自然相關財務揭露工作小組（TNFD）扮演關鍵角色。ISSB目前已明確表示，未來自然揭露將大量參考TNFD框架。其中，TNFD提出的LEAP（Locate、Evaluate、Assess、Prepare）方法學，更逐漸成為企業辨識自然風險的重要工具。LEAP方法強調企業應從營運據點與供應鏈出發，辨識是否位於高水壓、生態敏感或土地利用衝突區域， 進一步分析企業對自然資源的依賴程度，以及自然風險對企業營運、成本、供應鏈與財務的影響，最後建立治理、策略與因應措施。這代表未來企業的永續治理，將不只是碳管理，而是逐步進入「自然風險財務化」的新階段。